Коэффициент Сортино рассчитывается аналогично коэффициенту Шарпа, однако вместо волатильности портфеля используется так называемая «волатильность вниз». Коэффициент Сортино — это мощный инструмент для оценки инвестиционной привлекательности, который акцентирует внимание на рисках, связанных с отрицательными отклонениями доходности. Он предлагает более точное понимание тех аспектов инвестиционного риска, которые часто упускаются традиционными метриками, такими как Шарп. Однако, несмотря на все свои преимущества, Коэффициент Сортино требует осторожного подхода, поскольку его ограниченность в учете всех видов риска может ввести в заблуждение при одностороннем применении. Коэффициент Сортино — это финансовый показатель, который помогает оценить эффективность инвестиционного портфеля, принимая во внимание только убыточные колебания доходности.

Хотя коэффициент Сортино дает ценную информацию, важно признать его ограничения. Он опирается на исторические данные и предполагает, что будущее будет напоминать прошлое. Кроме того, он не учитывает потенциал экстремальных событий или побочных рисков, которые могут повлиять на эффективность инвестиций. Высокий коэффициент Сортино указывает на то, что инвестиция принесла хорошие доходы, при этом контролируя риск убытков.

• Коэффициент Сортино — это простой способ рассчитать, насколько хорошо работают инвестиции, когда вы обращаете особое внимание на риск.
• Этот результат указывает на то, что за каждую единицу риска снижения, портфель, как ожидается, будет генерировать 1,5 единицы избыточной доходности выше целевой доходности.
• Избыточная доходность представляет собой доход, полученный выше безрисковой ставки, в то время как отклонение в сторону понижения измеряет волатильность отрицательной доходности.

Один получает доход за счет рискованных стратегий, другой — применяет продвинутые стратегии. Цель вычисления коэффициента Сортино — это оценка потенциальной прибыльности инвестиций. Для расчета используют данные о доходности открытых и интервальных фондов за three https://www.xcritical.com/ года.

Представьте, что ваша инвестиция имеет как хорошие, так и плохие месяцы. Коэффициент Сортино заботится только о том, как ваша инвестиция себя вела в те периоды, когда доход оказался ниже определённой целевой отметки. Таким образом, он более реалистично оценивает риск для долгосрочных стратегий, нацеленных на стабильный доход. СЧА или стоимость чистых активов фонда – это стоимость всего имущества, которое находится в управлении инвестиционного фонда. На бирже инвесторы могут покупать БПИФы и ETF, которые платят дивиденды.

Часто в литературе по трейдингу и в торговых программах мы видели коэффициент Сортино, который вычисляется неправильно. Чаще всего TDD вычисляется выбрасыванием всех нулевых элементов и взятием стандартного отклонения от оставшихся отрицательных элементов. Мы надеемся, что после чтения этой статьи вы видите, каким образом это неправильно. Хотя в этом примере мы используем целевую доходность в 0%, любое значение может быть выбрано, в зависимости от цели управляющего. Конечно, разные значения цели приведут к разным значениям отклонений отрицательных значений. Если вы сравниваете управляющих или торговые системы, вы должны понимать, какое значение цели вам нужно использовать.

Менее Эффективен Для Краткосрочных Инвесторов

Например, высокий показатель мы можем получить даже в том случае, если большую часть периода доходность была вблизи нуля, а в последние недели-месяц вдруг выросла до 30–40 %. Для того, чтобы понять, куда выгодно вложить деньги для получения прибыли, необходимо иметь какие-то измеримые критерии оценки. С этой целью используют коэффициент Сортино, а также коэффициенты Кальмара и Шарпа.

Сосредоточив внимание на понижательной волатильности, он направляет инвесторов к инвестициям, которые соответствуют их толерантности к риску. Он Токен предполагает, что инвесторы избегают риска только тогда, когда доходность падает ниже минимально приемлемого уровня. В действительности инвесторы могут избегать риска даже в периоды положительной доходности. Начните с установления минимально приемлемой доходности ваших инвестиций. Обычно это безрисковая ставка или эталонная доходность, соответствующая вашим инвестиционным целям.

Калькулятор Коэффициента Сортино Для Оценки Инвестиционных Рисков

Это связано с тем, что он фокусируется исключительно на доходности ниже определённого порогового уровня, который обычно задаётся в виде минимально приемлемой доходности. Коэффициент Сортино — это популярный финансовый показатель, позволяющий оценить доходность инвестиций с учетом только негативных колебаний. Однако, как и любой другой инструмент, он обладает рядом ограничений и недостатков, которые важно учитывать при его использовании. Кроме того, его часто используют в фондовых стратегиях, где важно отслеживать именно те колебания, продуктивность которых идет вразрез с финансовыми целями инвестора.

Как Рассчитывается Коэффициент Сортино

«Его сложно рассчитать» — наоборот, как рассчитать коэффициент Сортино можно понять даже с базовыми знаниями Excel или Python. Он дополняет, но не исключает другие показатели, такие как коэффициенты Шарпа, Трейнора и др.four. «Подходит только для акций» — применение коэффициента Сортино в финансах охватывает не только акции, но и облигации, ETF, криптовалюты и даже хедж-фонды.5. «Он не нужен долгосрочным инвесторам» — на самом деле, в долгосрочной перспективе снижение риска убытков играет ключевую роль, особенно в условиях экономической нестабильности. Коэффициент Сортино — показатель, позволяющий оценить доходность и риск инвестиционного инструмента, портфеля или стратегии.

Распределяя свои инвестиции, вы можете снизить влияние рисков отдельных активов или конкретных секторов, тем самым потенциально улучшая коэффициент Сортино. Стандартное отклонение — это широко используемый показатель риска, который рассчитывает дисперсию доходности вокруг среднего значения. Он обеспечивает измерение общего риска, включая как восходящую, так и нисходящую волатильность. Однако он не делает различий между рисками роста и риска, и именно здесь в игру вступает коэффициент Сортино. При использовании коэффициента Сортино коэффициент сортино важно помнить, что он сосредоточен на риске снижения, что означает, что он касается того, насколько хорошо инвестиция работает в трудные времена.